Фильм рассказывает о событиях, развернувшихся в Средиземье за 60 лет до того, как хоббит Фродо отправился уничтожать Кольцо Всевластья.
В центре действия — история дяди Фродо, хоббита Бильбо Бэггинса, который спокойно жил в своем домике-норе, пока судьба не свела его с волшебником Гэндальфом Серым. Теперь, вместе с командой гномов, Бильбо отправится в опасное путешествие, чтобы вернуть потерянное гномье королевство Эребор и сокровища, которые когда-то давно забрал себе дракон Смауг и теперь охраняет их в Одинокой горе.
