Отец главного героя фильма «Бесконечная история 3» Бастиана вступает в новый брак, и у мальчика начинаются проблемы с его сводной сестрой Николь. Кроме того, ему достается от команды школьных хулиганов. Спрятавшись от преследователей в школьной библиотеке, мальчик находит здесь свою любимую книгу «Бесконечная история». Однако главарь хулиганов Слип забирает ее себе.
В его руках волшебная книга, которая дает возможность попадать в страну Фантазию, он начинает творить зло – милая и добрая Фантазия превращается в страну плохих намерений. Бастиан должен отобрать книгу у злого мальчишки и спасти волшебную страну, и помочь ему в этом призваны несколько сказочных существ, прибывших из Фантазии.
Фильм «Бесконечная история 3» (The Neverending Story III) является завершением серии фильмов о стране Фантазии. В отличие от первых двух картин трилогии, фильмов «Бесконечная история» и «Бесконечная история 2: Новая глава», созданных по книге писателя Михаэля Энде, третья часть снята по оригинальному сценарию. Из произведения Энде в фильме использованы только главные персонажи.
