Отец главного героя фильма «Бесконечная история 3» Бастиан вступает в новый брак, и у мальчика начинаются проблемы со сводной сестрой Николь. Кроме того, он получает его от команды школьных хулиганов. Спрятавшись от преследователей в школьной библиотеке, мальчик находит здесь свою любимую книгу «Бесконечная история». Однако лидер хулиганов Слип забирает ее себе.
В его руках волшебная книга, которая дает ему возможность попасть в страну Фантазии, он начинает творить зло - милая и добрая Фэнтези превращается в страну плохих намерений. Бастиан должен отобрать книгу у злого мальчика и спасти волшебную страну, а помочь ему в этом призваны несколько сказочных существ, прибывших из Фантазии.
Фильм «Бесконечная история III» является завершением серии фильмов о стране Фэнтези. В отличие от первых двух фильмов трилогии, картин «Бесконечная история» и «Бесконечная история 2: Новая глава», снятых по книге писателя Майкла Энде, третья часть была снята по оригинальному сценарию. Из творчества Энде в фильме использованы только главные герои.
