После того как в результате некой всемирной экологической катастрофы полярные льды растаяли, почти вся Земля оказалась покрытой водой, хотя ходят легенды, что где-то остался кусочек пригодной для жизни суши, но до сих пор её никто не смог найти. Главный герой фильма странствует на своём тримаранe. Ему встречаются разные люди — менялы, торговцы смолой, рыбой и т. д. Все обитатели Водного мира опасаются коварных бандитов «курильщиков», которых прозвали так за то, что они передвигаются на моторных видах транспорта и за постоянное курение сигарет. Они ищут сушу и не останавливаются ни перед чем в её поисках. Они грабят простых мореходов, бороздящих океан в поисках товара и пропитания. Более всего ценятся в водном мире почва, земные растения, пресная вода.
Моряк приплывает на Атолл, чтобы продать землю, добытую при нырянии, но его принимают за шпиона курильщиков, при задержании обнаруживают у него жабры и приговаривают его как мутанта к утоплению в огромном болоте, куда бросают трупы «на переработку». Однако казнь срывается — Атолл штурмуют «курильщики», в общей суматохе главный герой спасается, не без помощи местных жителей — девушки Хелен и маленькой девочки Энолы.
