Действие происходит в 1937 году в Испании, во время гражданской войны. Выступление одного рыжеволосого клоуна прерывают прямо во время выступления, а его самого призывают в народное ополчение. В костюме клоуна и с мачете в руках он идет в бой против солдат Национальной гвардии и убивает целый взвод.
Затем действие фильма переносится в 1973 год, в конец правления Франсиско Франко. Хавьер, сын клоуна, работает белым грустным клоуном, который ежедневно терпит оскорбления «красного» человека. клоун Серджио. Здесь он знакомится со своей девушкой-акробаткой Натальей, в которую белый клоун сильно влюбляется и пытается защитить ее от жестокого возлюбленного. Этот любовный треугольник приводит к столкновению красных и белых клоунов, в котором участвует вся страна.
