Игра начинается в случайно сгенерированном мире, игроку даётся три базовых инструмента: кирка для добычи полезных ископаемых, короткий меч для боя, и топор для рубки леса. Многие ресурсы, в частности, руды, можно обнаружить во время исследования подземных пещер. Некоторые ресурсы и большинство предметов могут быть найдены только в определённых областях игрового мира: они хранятся в обычных или редких сундуках, а также выпадают при убийстве определённых противников.
Игроки могут использовать ресурсы для создания на соответствующем рабочем месте новых предметов и экипировки с помощью рецептов. Например, факелы можно изготовить на рабочем верстаке, а слитки — выплавить из руды в печи. Для создания большинства дополнительных предметов в Террарии требуется проделать несколько операций для создания, где изделие, созданное с помощью одного рецепта, будет использоваться в качестве ингредиента для другого.
