Найт Боуэн, наставник английского принца, пытается воспитать своего ученика в духе древних традиций — мудрый и милосердный правитель. Тем временем его отец-тиран умирает во время подавления народного восстания. Принц Эйнон также получает смертельную рану, нанесенную ему девушкой Карой. Мать приводит умирающего принца к дракону и умоляет сохранить ему жизнь. Дракон дарит юноше частичку своего сердца с условием, что он станет хорошим королем. Несмотря на это, Эйнон становится бездушным деспотом, еще хуже, чем его отец.
Проходит двенадцать лет. Боуэн, решив, что дракон отравил его ученика, клянется истребить всю их семью и становится охотником на драконов. С его следующей жертвой возникает заминка. Несколько дней рыцарь сражается с драконом, который называет себя последним из своего рода, и в конце концов они договариваются о перемирии. Боуэн и дракон, которого он назвал Драко, становятся деловыми партнерами.
