Рыцарь Боуэн, наставник английского принца, пытается воспитать своего ученика в духе старинных традиций — мудрым и милосердным правителем. Тем временем его отец-тиран гибнет во время подавления народного восстания. Принц Эйнон тоже получает смертельное ранение, нанесённое ему девочкой Карой. Мать приносит умирающего принца к дракону и умоляет спасти ему жизнь. Дракон отдаёт частицу своего сердца юноше, с условием, что тот станет добрым королём. Несмотря на это, Эйнон становится бездушным деспотом, ещё хуже чем его отец.
Проходит двенадцать лет. Боуэн, решивший, что дракон отравил его ученика, клянётся истребить весь их род и становится охотником на драконов. С очередной его жертвой выходит заминка. Несколько дней рыцарь сражается с драконом, который называет себя последним из рода, и в итоге они договариваются о перемирии. Боуэн и дракон, которого он назвал Драко, становятся партнёрами по «бизнесу».
