Темный властелин Саурон создает волшебное Кольцо Всемогущества, которое должно завоевать Средиземье. Спустя столетия Кольцо попадает в руки хоббита Смеагола и превращает его в чудовищное существо по имени Голлум. Голлум уединяется со «своим обаянием» в пещерах Туманных гор, но кольцо случайно подбирает хоббит Бильбо Бэггинс.
В Шир приезжает волшебник Гэндальф Серый. Бильбо планирует отпраздновать свой 111-й день рождения и 33-й день рождения своего племянника Фродо. В разгар праздника Бильбо, надев Кольцо и став невидимым, исчезает. Вернувшись домой, хоббит обнаруживает Гэндальфа, который уговаривает Бильбо расстаться с Кольцом и отдать его Фродо. После разговора с магом Бильбо покидает Кольцо Фродо и покидает Шир.
