Действие начинается несколько месяцев спустя после событий Street Fighter II, предшествуя событиям сюжета Street Fighter III. После возвращения Байсона, считавшегося убитым Акумой в конце предыдущего турнира, таинственная оружейная корпорация S.I.N. — дочерняя организация «Шадалу» — организует новый бойцовский турнир с целью собрать сильнейших бойцов мира для завершения проекта создания оружия массового поражения BLECE.
У всех бойцов свои причины для участия в турнире, но особенный интерес в S.I.N. проявляют к Рю, полагая, что имеющаяся в нём сила сацуи-но хадо может оказаться достаточной для завершения BLECE. Корпорация публично занимается организацией турнира, используя системы предварительной квалификации и начисления очков для определения наиболее достойных бойцов для дальнейшего прохождения.
